艺术品投资的潜在风险及预期回报

日期:2016-09-13
作者:唐贷金融超市
来源:互联网

随着国家经济实力的增长和国民财富的积累,同时伴随着金融资本和机构投资者的进入,艺术品市场呈现了快速发展的趋势,艺术品与经济逐渐融合在一起,其标志就是艺术品投资。艺术品与股票、房地产已并列为三大投资对象,越来越多的投资者想要进入艺术品投资领域。那么在进入这一回报丰厚的领域前,还是有许多方面需要留意。今天唐贷金融超市的小编就给大家分析一下艺术品投资的潜在风险和预期的回报会有哪些。

艺术品投资有什么特点

通常而言,投资收益与投资风险成正比例。投资风险越大,可能的投资收益越大;投资风险越少,可能的投资收益越小。这种规律在艺术品以外的其他投资形式上表现得十分明显。

艺术品投资却与此不同,虽然其风险少,但投资潜在收益却非常高。这主要是由艺术品的稀缺性和不可再生性所致,艺术品具有极强的升值功能。在风险与收益这一对矛盾中,正所谓“鱼和熊掌可以兼得”。

一、了解细分的收藏领域

首先,也是最重要的一点,艺术流派很多,每个流派都有自己的市场和特色。比如说,19世纪美国绘画和19世纪欧洲绘画就是完全不同的市场,更不用说与古埃及、古希腊、古罗马艺术或其它类型藏品如翡翠或家具的分野了。而同一世纪的两个时期,也各有自己的收藏家、艺术家群体和专业领域。这些不同因素会影响价格、需求以及画作的最佳出售地点。例如,美国绘画通常在美国会卖出好价钱,欧洲绘画则是拿到国际市场上更好卖。

艺术家的画作并不是在本国卖得更好。以威廉·布格罗为例,即便他是法国人,他的画在美国也比在伦敦和法国卖得好,这就是为什么人们总是在纽约的大拍卖行看到其画作上拍。另一方面,如果有人看到一幅画在海外出售,而其本国的市场更大,那么买家可能会从需求不足的海外购进,之后在本国转手售出。挑选自己感兴趣的领域、了解该领域的具体情况或者寻求行家的帮助是很重要的。

二、分析艺术家的成交记录

在决定是否要买、以什么价格买古玩书画等收藏品的时候,公开拍卖记录是藏家的最大资源。你需要选择那些有长期建立起的稳定销售记录的艺术家。许多收藏家使用互联网工具来帮助确定市场上的画作是否值得买,为了具有可比性,需要找出一件尺寸、题材接近的真迹。购买能代表画家创作风格的作品也很重要。

三、询问艺术品的保存状况

另一个需要留意的因素,就是艺术品的保存状况:它有没有被撕坏或有后人重画的痕迹?油画颜料在修复过程中是否有剥落?雕塑作品有没有局部的损坏或残缺?其中,修复得当与否对价格有巨大影响。少量的重画或画的背景部位撕坏一小块,不会对价格有显著影响;而如果修复的地方是人物的眼睛,或者画布开裂部位正好在画面的焦点,画的价值就会大大降低。

四、艺术收藏是相对稳定的投资

不像股票和债券,绘画和只此一件的雕塑都有较长的市场周转期。随着Artnet被收藏界普遍使用,大部分藏家都知道你在拍卖会上以什么价格购买了作品。这就使得买家很难于五年之内在公开拍卖会上转手卖出。人们不愿感觉自己花了太多的钱或者错过了购买的良机。一般来说,如果藏家本可以在一两年前以低得多的售价购入这幅画,那么眼下他们会缺乏高价买进的意愿。只有过了10年期,其拍卖记录才会被视为已完全过时。

当然,艺术品市场需求的突然剧增或者全球经济灾难的爆发也会带来变数,那样艺术品价值也可能在短期内产生很大浮动。然而,不同于股票,你不能简单地拉出相关信息,时时刻刻关注行情走势。短期事件可在数小时或数天内带来股市的大波动,而决定艺术品价格的是公开的拍卖记录。

就任何艺术品领域而言,目前各大拍卖行都没有每天或每月组织大型拍卖,因此,数次拍卖会之间价格维持不变的时间会相当长,不会受到短期事件的影响。即使一次成交显示出价格的急升或剧降,也不能就此得出结论:这位艺术家的画作行情因此上涨。

以劳伦斯·阿尔玛—塔德玛爵士(Sir Lawrence Alma-Tadema)的画作《发现摩西》(The Finding of Moses)为例,虽然2010年上拍时估价仅300万?5,00万(美元,下同),最终却以近3,600万拍出。

这样看来,艺术收藏是一种相对稳定的投资形式,要从中获益你必须得有耐心。

五、喜爱藏品并理解其文化价值

艺术品的买卖可以带来相当丰厚的利润,然而藏家总是应该确定购买了自己真正欣赏的东西。很可能你钟爱的东西他人也喜欢。考虑到艺术市场上的作品不太容易在一夜之间价格陡升,如果你珍视这件作品,就不会在意为收获而付出必要的等待。如果一个人进行买卖只是为赚取利润,除货币价值外对购买的东西毫不欣赏,要达成目标也不容易。

对所购买的艺术品拥有文化、历史和审美层面上的理解是很重要的,如此,买家就可以分出艺术作品的良莠。人类历史的长河中,绵延著很多不同类型的艺术。如果对这一投资形式有兴趣,花些时间去寻找你欣赏、为之击节的艺术时期及艺术类型是非常有意义的。

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